APLICAÇÃO DE MODELOS DE CORRELAÇÕES NO DESENVOLVIMENTO DE CARTEIRAS HIPOTÉTICAS DE INVESTIMENTOS
DOI:
https://doi.org/10.47820/recima21.v3i12.2384Palavras-chave:
carteira de investimentosResumo
O presente artigo descreve uma pesquisa experimental efetuada por meio de ferramentas estatísticas de correlação em específico as de Pearson, Spearman e Kendall a fim de se criar carteiras hipotéticas de investimentos. Para a pesquisa foram analisados dados históricos diários de 20 ativos listados na bolsa, dentro do índice IBRX 100, o qual traz os principais ativos de maior liquidez do mercado. A escolha das ações ocorreu com a seleção de um a quatro ativos para cada um dos dez setores listados pela Bolsa Brasil Balcão. A coleta de dados ocorreu de janeiro de 2015 a dezembro de 2020, sendo aplicados os três coeficientes de correlação em cada um dos anos, com os resultados das correlações obteve-se um total de 18 carteiras, contendo cada uma delas nove papéis. Para observar o desempenho desses portfólios, calcularam-se os riscos e retornos dos mesmos, sendo comparados com o Índice Bovespa o qual traz o desempenho médio das ações no mercado brasileiro. Foi possível observar que em comparação com o Ibov, as carteiras conseguiram manter em grande parte um risco menor, sobressaindo-se principalmente as criadas por meio do coeficiente de Pearson.
Downloads
Referências
América do Sul em turbulência: entenda, em resumo, os protestos e crises políticas na região. G1. nov. 2019. Disponível em <https://url.gratis/Y0onMJ> Acessado em: 18 mar. 2022.
AMORIM, Ana Luísa Gambi Cavallari; LIMA, Iran Siqueira; MURCIA, Fernando Dal-Ri. Análise da relação entre as informações contábeis e o risco sistemático no mercado brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, v. 23, p. 199-211, 2012.
ANACHE, Marcelo De Carvalho Azevedo. Finanças comportamentais: uma avaliação crítica da moderna teoria de finanças. 2008. Tese de Doutorado. Universidade Federal do Espírito Santo.
ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DOS MERCADOS FINANCEIROS E DE CAPITAIS. O raio X do Investidor brasileiro. Rio de Janeiro, 2022. Disponível em:< https://www.anbima.com.br/data/files/AE/31/E6/CB/52A356107653125678A80AC2/Relatorio-Raio-X-Investidor-PT.pdf> Acesso em: 08 maio, 2022.
BOLSA BRASIL E BALCÃO. Uma análise da evolução dos investidores na B3. B3. dez. 2021. Disponível em: <https://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/consultas/mercado-a-vista/perfil-pessoas-fisicas/perfil-pessoa-fisica/>. Acesso em: 18 mar. 2022
BRASIL. Ministério da Educação. Parâmetros curriculares nacionais (5ª a 8ª séries). Brasília, DF, 1998. Disponível em: < http://portal.mec.gov.br/seb/arquivos/pdf/matematica.pdf>. Acesso em: 10 maio, 2022.
CUMA, I. A. et al. Análise crítica do impacto do evento sistêmico crise subprime e do evento não sistêmico recall de veículos de passeio no retorno das ações ordinárias da maior empresa automotiva mundial–Toyota Motors Corporation. Caderno de Administração, v. 5, n. 1, 2011.
DE OLIVEIRA SILVA, Breno Augusto; NOGUEIRA, Sérgio Guimarães; DE SOUSA RIBEIRO, Kárem Cristina. Aplicação prática do índice de Sharpe na determinação de um portfólio ótimo de ativos. REA-Revista Eletrônica de Administração, v. 14, n. 1, p. 85-99, 2015.
DE OLIVEIRA, Fernando Nascimento; DE PAULA, Eduardo Lana. Determinando o grau ótimo de diversificação para investidores usuários de home brokers. Brazilian Review of Finance, v. 6, n. 3, p. 439-463, 2008.
DIAZ, J. O. et al. Correlações, risco, razão de chances e avaliação de testes diagnósticos. Bioestatística quantitativa aplicada. Porto Alegre: UFRGS, 2020. Cap. 9, p. 177-196, 2020.
Espanha tem protestos contra e a favor da independência da Catalunha. G1. Out, 2019. Disponível em: <https://g1.globo.com/mundo/noticia/2019/10/26/barcelona-tem-novos-protestos-pela-libertacao-de-separatistas-da-catalunha.ghtml >. Acesso em: 08 abril. 2022.
ESPÍRITO SANTO, Helena; DANIEL, Fernanda. Calcular e apresentar tamanhos do efeito em trabalhos científicos (2): Guia para reportar a força das relações [Calculating and reporting effect sizes on scientific papers (2): Guide to report the strength of relationships]. Portuguese Journal of Behavioral and Social Research, v. 3, n. 1, p. 53-64, 2017.
FALCÃO, António Jorge Teixeira. Detecção de Correlação e Causalidade em séries temporais não categóricas. 2012. Tese de Doutorado. Faculdade de Ciências e Tecnologia.
FIGUEIREDO FILHO, Dalson Britto; SILVA JÚNIOR, José Alexandre. Desvendando os Mistérios do Coeficiente de Correlação de Pearson (r). Revista Política Hoje, v. 18, n. 1, p. 115-146, 2009.
GITMAN, Lawrence J; CHAD J. Zutter. Princípios de Administração Financeira. 14. ed. São Paulo: Editora Pearson, 2018.
GODINHO FILHO, Moacir; FERNANDES, Flavio César Faria. Manufatura enxuta: uma revisão que classifica e analisa os trabalhos apontando perspectivas de pesquisas futuras. Gestão & Produção, v. 11, n. 1, p. 1-19, 2004.
HOLTON, Glyn A. Defining risk. Financial analysts journal, v. 60, n. 6, p. 19-25, 2004.
Investments. John Wiley & Sons, New Jersey. 1959
KRIMSKY, Sheldon; GOLDING, Dominic. Concepts of risk: a classification. In: Krimsky, S.& Golding, D. (eds.). Social theories of risk. Westport: Praeger, 1992. p. 53-79.
LIRA, Sachiko Araki; CHAVES NETO, Anselmo. Coeficientes de correlação para variáveis ordinais e dicotômicas derivados do coeficiente linear de Pearson. Ciência & Engenharia, v. 15, n. 1/2, p. 45-53, 2006.
MARKOWITZ, Harry M. Portfolio selection. In: Portfolio selection. Yale university press, 1968.
MIRANDA, Alexandre; ESTEVES, Bruno. Programa Conexões repercute um ano de rompimento de barragem da Vale em Brumadinho. Universidade de Minas Gerais. Belo Horizonte, 24 jan. 2020. Disponível em: < https://url.gratis/BOxKUz>. Acesso em: 18 mar. 2022.
OLIVEIRA, Gilson; PACHECO, Marcelo. Mercado Financeiro: objetivo e profissional. 2. ed. São Paulo: Fundamento Educacional, 2011.
ORIGUELA, Letícia Aparecida. Estudo da influência de eventos sobre a estrutura do mercado brasileiro de ações a partir de redes ponderadas por correlações de Pearson, Spearman e Kendall. 2018. Tese de Doutorado. Universidade de São Paulo.
PADILHA, Victor Alexandre; CARVALHO, ACPLF. Mineraçao de dados em python. Instituto de Ciências Matemáticas e de Computaç ao da Universidade de Sao Paulo, 2017.
Pesquisa Global sobre Crises 2021: como desenvolver resiliência para enfrentar o futuro.
PricewaterhouseCooper – Pwc. São Paulo. Jun. 2021. Disponível em: <https://www.pwc.com.br/pt/estudos/servicos/consultoria-negocios/2021/pesquisa-global-sobre-crises-2021.html#content-free-1-a947>. Acesso em: 18 mar. 2022.
PINHEIRO, Juliano Lima. Análise de Ações. Mercado de Capitais. Atlas. 8. Ed. São Paulo, 2016. p. 478-487.
SCHOBER, Patrick; BOER, Christa; SCHWARTE, Lothar A. Correlation coefficients: appropriate use and interpretation. Anesthesia & Analgesia, v. 126, n. 5, p. 1763-1768, 2018.
SCHULTZ, Duane, P; SCHULTZ, Sydney Ellen. História da Psicologia Moderna: tradução da 11ª edição norte-americana. 11. Ed. São Paulo: CENGAGE, 2019.
SCHUMANN, Keli Jaqueline. Análise financeira e gestão de risco na formação de uma carteira de ações. Ijuí – RS, 2014. Monografia (MBA em Finanças e Mercado de Capitais) – Universidade Regional do Noroeste do Estado do Rio Grande do Sul
SUBEDI, Sanjeena; MCNICHOLAS, Paul D. Variational Bayes approximations for clustering via mixtures of normal inverse Gaussian distributions. Advances in Data Analysis and Classification, v. 8, n. 2, p. 167-193, 2014.
TALEB, Nassim Nicholas. A Lógica do Cisne Negro: o impacto do altamente improvável. 9. ed. Rio de Janeiro: Best Business, 2015.
TARUS, Thomas Kiptanui. Determinants of Corporate Risk Management: Does Board Size and Tenure Matter? Pane Data Approach from Kenyon Publicly Listed Firms. Journal of Economics and Financial Analysis, v. 5, n. 1, p. 65-79, 2021.
TOSTES, Fernando Pereira. Gestão de risco de mercado: metodologia financeira e contábil. Rio de Janeiro: Editora FGV, 2007. p. 140
YANG, Jie; XIE, Yongding; YU, Guangsheng; LIU, Mingyu. Antecedents and consequences of supply chain risk management capabilities: an investigation in the post-coronavirus crisis. International Journal Of Production Research. v. 59, n. 5, p. 1573-1585, 15 dez. 2020.
Downloads
Publicado
Edição
Secção
Categorias
Licença
Direitos de Autor (c) 2022 RECIMA21 - Revista Científica Multidisciplinar - ISSN 2675-6218
Este trabalho encontra-se publicado com a Licença Internacional Creative Commons Atribuição 4.0.
Os direitos autorais dos artigos/resenhas/TCCs publicados pertecem à revista RECIMA21, e seguem o padrão Creative Commons (CC BY 4.0), permitindo a cópia ou reprodução, desde que cite a fonte e respeite os direitos dos autores e contenham menção aos mesmos nos créditos. Toda e qualquer obra publicada na revista, seu conteúdo é de responsabilidade dos autores, cabendo a RECIMA21 apenas ser o veículo de divulgação, seguindo os padrões nacionais e internacionais de publicação.
